Solana under TradFi logic: How does high-performance blockchain affect the traditional financial system?
撰文：OSL
Blockchain到底是传统金融体系的颠覆者，还是助力 TradFi 实现跃迁的催化剂？
问题的答案可能并不是非此即彼，一方面，Blockchain技术的出现确实给传统金融体系带来了巨大的冲击，不仅有望去除传统金融中繁琐的中介环节，降低了交易成本，同时智能contract功能也可提高交易效率，减少人为错误和欺诈风险，使其在一定程度上具备颠覆传统金融体系的潜力。
但与此同时，Blockchain也可以支持传统金融实现更高效、Safety的解决方案，例如在跨境支付、证券交易、供应链金融等领域，帮助传统金融实现数字化转型，提高服务质量和竞争力，从而成为传统金融实现跃迁的助力。
只不过，这需要足以孕育杀手级应用的区块链基础设施层，而就在此次 Solana Breakpoint 大会上，Jump Crypto 开发的 Solana 验证器客户端 Firedancer 也官宣主网上线（非投票模式），内部测试时可达 100 万的 TPS，远超 Solana 当前理论上的几万 TPS 极限，这一突破似乎足以满足一切高频交易应用的需求，为区块链在传统金融领域的应用提供了更强大的技术支持。
大风起于青萍之末，长期来看，Solana 作为高性能公链的代表，有望解决传统金融与区块链融合的「最后一公里」，为 TradFi 带来全新的想象空间。
传统金融的 Web3 新风向
在此之前，我们可以先问一个问题：过去 5 年，全球范围内最成功的加密金融产品是哪个？
答案并不难猜，既不是 Uniswap 等点燃 DeFi Summer 的链上金融创新，也非 CryptoPunks 等掀起 NFT 热潮的数字艺术品，反而是大家早就习以为常的稳定币。
没错，在 DeFi、NFT 等自带大户属性的游戏之外，面向普通用户的稳定币已然成为加密/非加密用户广泛接受的用例之一——仅 TRC20 版的链上账户数就超 4000 万，真正做到了让区块链和加密经济不再是少数人的狂欢，极大拓宽加深了加密经济的用户基础。
根据《Stablecoins: The Emerging Market Story》报告数据显示，稳定币的采用已经超出了仅仅为cryptocurrency用户和交易场景服务的范畴，其中 2024 年上半年约 2.62 万亿美元通过稳定币结算，年化规模达 5.28 万亿美元，覆盖至货币兑换、商品支付、汇款和工资支付等更广泛的金融场景需求.
原因也很简单，稳定币为那些对传统金融体系的跨境交易、支付有需求的用户，提供了一个绝佳的切入点——基于区块链的支付大大降低了交易成本并提高了跨境交易的整体效率，不仅减少了延迟，还解决了与传统金融系统相关的复杂性和高成本问题，使企业和个人都能更方便地进行跨境支付，并提高其可靠性。
说白了，USDT 等基于cryptocurrency的全球支付服务甚至成为了「受益则不觉，失之则难存」的必备选项，而这也是目前传统金融体系与 Web3 融合的真实写照：
传统金融体系在长期的发展过程中，虽然建立了相对完善的架构和规范，但在面对全球化的快速发展和新兴技术的冲击时，也逐渐显露出一些局限性，譬如跨境交易中的高额手续费、漫长的结算周期以及复杂的监管要求，都在一定程度上阻碍了经济的高效流通.
而 Web3 所代表的去中心化、高效便捷的技术理念，则为传统金融体系的变革提供了新的思路和方向。
Solana 正加速渗透 TradFi
Solana 作为一个高性能的区块链平台，高吞吐量、低延迟和可扩展性的特性使其在处理金融交易方面具有巨大的优势，能够满足传统金融机构对高效、Safety和可靠的交易处理系统的需求。
从数据上看，其实 Solana 的第一波增长，来自于 2023 年 Solana 基金会 Breakpoint 年度会议的推动——2023 年 10 月之前，衡量 Solana 生态活跃度的每日付费用户人数一直徘徊在 8 万 – 10 万人之间。
而 Breakpoint 会议在 2023 年 10 月底到 11 月期间刺激了第一阶段的增长，随后 JTO 空投和 Coinbase 上线 BONK 等进一步促进了该数据增长，使其最高飙涨超 5 倍，达到 50 万人级别。
而进入 2024 年以来，Solana 在当今快速发展的金融科技领域，更是以其独特的优势加速渗透 TradFi，为金融行业带来了新的变革和机遇。
PayFi 的 Solana 底层逻辑
PayFi 就是一个典型的例子，顾名思义，就是围绕「货币支付」（Pay）这个行为，打造多样化的应用场景和功能服务（Fi）。
Solana 基金会主席 Lily Liu 的解释也很直观：「PayFi 的动机是实现比特币支付的初始愿景。PayFi 并非是 DeFi，而是围绕货币的时间价值等，创建新金融原语。"
目前 Solana 上的 PayFi 尚未完全展开，还处于一片蓝海，Lily Liu 也多向Community举例它可以覆盖的使用场景，譬如：
- Buy Now Pay Never（买了不付）：与常见的分期付款模式相反，它是通过将购买款项存入 DeFi 产品中进行放贷生息，用利息来支付购买费用，这一过程牺牲了现金流。譬如用户购买一台 1000 美元的电视，然后存入 10000 美元到 DeFi 借贷产品中，随着时间的推移，这笔存款产生的利息逐渐增加，当利息达到 1000 美元时，系统自动使用利息支付电视的费用，并将剩余的存款解除锁定返还给用户；
- Creator Monetization（创作者变现）：假设一位画家创作了一幅画作，预计能卖出 5000 美元，但需要等待两个月才能收到款项，此时画家可以通过 PayFi 将这幅画作的预期收入以 4500 美元的价格立即折现，这样画家能够提前获得资金，用于购买绘画材料、支付生活费用等，从而继续进行创作，而不必等待漫长的回款周期；
- Account Receivable（应收账款）：一家小型企业向客户提供了一批货物，应收账款为 20000 美元，然而客户的付款周期较长，导致企业的现金流紧张，企业可以将这笔应收账款抵押给应收账款融资公司，获得 18000 美元的现金，这样，企业能够及时获得资金，用于支付员工工资、采购原材料等，保证企业的正常运营，不受客户付费速度的影响；
此外，还可以试想一下，如果我们能够实行自动的「日薪制」甚至按小时给工作量计酬发酬，抑或是在看视频、听音乐时按分钟或秒进行付费，那会是怎样的一种场景？
总的来说，借助智能contract的可编程性，高性能、低交易成本的 Solana 可满足传统金融结算体系无法实现的高频、小额流支付场景——此前由于以太坊的高昂 Gas 费用和性能瓶颈，此前的流支付尝试一直浅尝辄止。
传统金融交易体系的全方位优化
除此之外，传统金融市场中，交易量大、速度要求高是常见的特点，Solana 的高吞吐量也能够轻松应对大规模的交易需求，把交易转移到链上来实现更高效、更去中心化的处理。
最直接的需求就是证券交易市场，每天都有大量的股票、债券等金融产品的交易发生，传统的交易系统可能会在高峰时期出现拥堵，导致交易延迟，而 Solana 的高性能允许它在短时间内处理数百万甚至数千万笔交易，确保交易的及时执行。
尤其是一旦 Firedancer 正式全面铺开，意味着 Solana 的峰值吞吐量可以达到数十万笔交易，远远超过了传统金融系统的处理能力，为传统金融机构提供了更高效的交易处理解决方案，减少了交易等待时间，提高了市场的流动性。
与此同时，在金融交易中，时间就是金钱。低延迟对于快速决策和执行交易至关重要，Solana 的低延迟特性使得交易能够在几毫秒内得到确认，为交易者提供了实时的交易体验。
以外汇交易Xiaobai Navigation市场为例，汇率的波动瞬息万变，交易者需要及时获取市场信息并做出决策，而 Solana 的低延迟可以确保交易者在最短的时间内完成交易，避免因延迟而错过最佳交易时机；同时低延迟也有助于降低市场风险，提高交易的Safetysex.
可扩展性满足金融业务增长需求
随着金融市场的不断发展，传统金融机构面临着业务增长带来的系统压力，Solana 的可扩展性使其能够轻松应对不断增长的交易需求和业务规模。
例如，随着数字货币市场的兴起，越来越多的传统金融机构开始涉足这一领域，而 Solana 可以为这些机构提供稳定、可靠的区块链基础设施，支持数字货币的交易、存储和管理。同时 Solana 还可以与传统金融系统进行集成，实现跨链交易和资产转移，为金融机构提供更多的业务创新机会。
目前 PYUSD 等 Solana 上的 DeFi 项目为传统金融机构提供了新的业务模式和收入来源，也为客户提供更高收益的储蓄产品和便捷的借贷服务：自从 PYUSD 在 Solana 上推出以来，已增长 271%，其中 Solana 上的 PYUSD 占其中的 88%。
从这个角度看，通过与 Solana DeFi 的融合，传统金融机构可以提高自身的竞争力，满足客户对多样化金融服务的需求。
供应链金融与资产通证化
Solana 的区块链技术可以为供应链金融提供透明、可追溯的交易记录，降低信用风险，例如，在国际贸易中，Solana 可以记录货物的运输、仓储和交易信息，确保各方都能及时了解货物的状态和资金的流向。这有助于提高供应链的效率，降低融资成本，为中小企业提供更好的融资渠道。
此外根据 BCG 的研究，资产通证化的市场到 2030 年能够达到 16 万亿美元，等同于全球 GDP 的 10%，而 Solana 可以将传统金融资产如房地产、艺术品等进行通证化，实现资产的数字化和流动性提升，降低投资门槛，提高资产的流动性和价值。
跨境交易结算
此前在《Re-examining crypto trading: A new interpretation of the liquidity revolution under the traditional TradFi system》一文中，就曾总结过目前传统跨境支付体系中的多个内在原生痼疾：
- 首先，由于整个流程中涉及涉及多家代理银行，流程繁琐且多步骤，使得结算时间可能延长至数天（T+N），而在实时交易逐渐成为常态的当下，这无疑造成了巨大的效率浪费；
- 其次，参与交易的每一家中间银行都会收取费用，这大大增加了汇款人的总成本，对于依赖及时付款以有效管理现金流的企业以及向跨境家庭成员汇款的个人来说，这些延迟和费用几乎难以承受；
- 再者，不同司法管辖区的监管环境复杂多样，因此多家处于全球各地的中间银行也给传统跨境支付带来了挑战，在漫长的交易期间，汇率波动的不可测风险进一步加剧了这些困境；
简言之，传统金融银行间支付流程存在诸多问题，市场迫切需要能够提供更快、更具成本效益且更可靠的跨境支付选项的创新解决方案，以支持全球贸易的速度和规模，而基于区块链的跨境支付结算方案本就在提供更好的选择。
Solana 在一众区块链方案中更占据优势，绝不仅仅是使银行间转账更快，它的低延迟、高吞吐量叠加智能合约可编程性，将彻底改变货币的流通方式，使货币在个人和商户之间，以及商户与供应链和金融机构之间的交易形式可以更加多元化——把每个人的经济行为都以流支付的形式精准量化，实现即时自动的收付款、结算等 Web3 独有的金融支付范式.
summary
总之，Solana 正以其高吞吐量、低延迟和可扩展性等优势加速渗透传统金融领域，为金融行业带来了新的变革和机遇，随着技术的不断发展和应用的不断推广，Solana 有望成为传统金融机构数字化转型的重要推动力量。
就在前不久，OSL 也面向专业投资者正式上线 Solana（SOL）交易，旨在为投资者提供有价值的投资机会。
随着 Web3 行业不断发展，我们无疑会看见 Solana 给传统金融体系及整个世界带来更多更好的解决方案，并有希望继续成为下一个牛市的主线叙事。
The article comes from the Internet:Solana under TradFi logic: How does high-performance blockchain affect the traditional financial system?
CoinEx's goal is to makecryptocurrency"Trading is easier", allowing each user to find the functions they need in the shortest time and easily complete each cryptocurrency transaction. 1. Recently, I noticed that CoinEx has completely redesigned the $CET introduction page, upgraded its products and services, and launched the CoinEx ecosystem. So, for the new development stage...
相关文章
