Solana Q1 report: Memecoin’s explosion drives new user growth, and financing increases to $89.2 million

source:Messari

编译：Felix，PANews（本文有所删减）

Key insights:

• Solana 网络日均现货 DEX 交易量环比增长 319% 至 15 亿美元。 Solana 成为散户和 Memecoin 交易者的聚集地。

• 主要基于 Solana 构建的项目在第一季度融资 8920 万美元，比 2023 年全年融资总额多 250 万美元。

• 推出Token扩展，为Token发行者提供了一组可配置的功能。目前为止，稳定币发行方，包括 Paxos 和 GMO Trust 以及 Photo Finish LIVE 和 Wen 等加密原生项目都采用了代币扩展。

• 随着开发者商店 Anza 和增长组织 Colosseum 的推出，Solana 生态在进一步去中心化方面取得显Xiaobai Navigation著进展。

• 由于遗留加载程序中的错误，Solana 网络遭遇了近一年来的第一次中断，但该网络仍然保持稳定。即将推出的调度程序和网络升级将减少垃圾邮件并改善用户体验。

financial analysis

SOL 市值继续处于市场的领先地位。其市值在所有代币中排名第五，仅次于 BTC、ETH、USDT 和 BNB。在上一个周期达到 770 亿美元的峰值后，SOL 市值继续达到历史最高水平。截至 24 年第一季度，市值为 864 亿美元，环比增长 97%。然而 SOL 距其近 260 美元的历史高点还有约 25% 的差距。

按 SOL 计算，收入环比增长 200%。随着 SOL 价格上涨，以美元计算的季度总收入环比增长 597%，达 9880 万美元。Solana 在 3 月 18 日的单日收入达历史新高，约 490 万美元。

这些费用的一半被销毁，而另一半则分配给区块生产者。销毁代币使 Solana 第一季度的年化季度通胀率从 5.5% 降至 5.2%。SOL 发行率将以每年 15% 的速度下降，直至 1.5%。

Network analysis

use

以非投票交易和付费交易衡量的网络活动在第一季度继续上升。日均付费用户环比增长 214%，达 59.7 万人，在 3 月 17 日达到 200 多万人的峰值。地址数的增长主要是由 Memecoin 交易推动。日均非投票交易量环比增长 71%，达 7000 万笔。然而，62% 的非投票交易失败，环比增长 10%。失败的交易大多来自套利机器人或 DEXs 上的用户交易。

新付费用户也出现了类似的增长趋势，在 3 月 17 日达到约 120 万的高点。平均每日新付费用户环比增长 266% 至 11.5 万人。新付费用户的留存率也较高。2023 年 12 月、2024 年 1 月和 2024 年 2 月的新付费用户群体的一个月留存率都在 30% 以上，而 2023 年 1 月至 2023 年 11 月的平均留存率为 18%。

Safetyand decentralization

SOL 质押率连续第二个季度下跌，环比下降 7%。下降的主要原因是 FTX Estate 在代币解锁时取消了质押。然而，随着 SOL 价格的上涨，以美元计算的质押总额环比增长 71% 至 700 亿美元，在所有网络中排名第二，仅次于以太坊。

Performance, Upgrades, and Roadmap

2 月 6 日，Solana 网络遭遇了近一年来的首次中断，宕机持续了约 5 个小时，原因是旧版加载程序的一个错误。这个错误之前在 Solana 的 devnet 上被发现，但其修复尚未实施。

但 Solana 网络仍保持稳定。尽管网络使用量的增加导致了拥塞问题，恶化了用户体验。已确定的问题和潜在的解决方案包括：推出事务调度程序、升级网络等。

本季度最引人注目的是代币扩展。代币扩展是新的 SPL 代币标准的一部分，为代币发行者提供了一组可配置的功能。这些扩展支持的功能在其他网络上基本上可以实现，但目前需要开发人员自己构建基础设施或许可环境。

Ecosystem Analysis

DeFi

Solana DeFi TVL 环比增长 232%，达 49 亿美元，在所有网络中排名第四。借贷和收益协议 Kamino 从 Solana 第四大协议跃升至 TVL 榜首。其借贷协议在本季度结束时获得了近 13 亿美元的 TVL，环比增长 811%。

DeFi 交易量也在持续增长，日均现货 DEX 交易量环比增长 319%，达到 15 亿美元。DEX 交易量的增长主要是由 Memecoin 交易推动。SLERF 和 BOME 在交易量上排名第七。在交易量排名前 15 位的其他 Memecoin 包括 BONK 和 WEN。

Telegram bots 已经成为散户的热门交易场所，Solana Telegram bot 的日均活跃地址数环比增长 573%，达 4.5 万个。约 5% 的季度总成交量来自 Telegram bot，环比增长超过 2 倍。

BONKbot 是 Solana Telegram bots 中交易量最大的，平均每日交易量为 3700 万美元。该机器人收取 1% 的费用，用于购买 BONK 并分发给各方，包括销毁（费用的 10%）。

三月中旬，BONKbot 推出 Valhalla 升级版。Trojan on Solana 于 1 月底上线，日平均交易量接近 1400 万美元，并于 3 月份发布了 Bolt Pro 功能。其他电报交易机器人包括 FluxBot、SolTradingBot 和 Banana Gun。

超过 59% 的现货 DEX 交易量是通过 Jupiter 交易聚合器进行。Jupiter 在 1 月底发布了其原生代币 JUP。自推出以来，Jupiter Perps 的日平均交易量为 3.28 亿美元。Solana 的另一个主要玩家 Drift 一直保持着强劲的增长势头。在第四季度，Drift 的日均收益增长了约 10 倍，第一季度增长了 6 倍，达到 1.42 亿美元。1 月底，Drift 推出了积分计划，该计划将于 3 月结束，随后推出代币。3 月中旬，Drift 推出了其预发行市场产品，从 Wormhole 的 W 开始，为尚未发行的代币提供奖励。

继上季度增长 21% 之后，Solana 的稳定币市值环比增长 55%，达到 28 亿美元，在所有网络中排名第五。这一增长完全是由 USDC 推动的，其 Solana 市值环比增长了 111%，达到 20 亿美元。Solana 现在拥有的 USDC 数量仅次于以太坊，排名第二。

Liquidity Staking

Solana 的流动性质押率环比增长 27%，达 5.5%。流动性质押协议 Jito 在增长方面一直处于领先地位。Jito 的 TVL 环比增长 47% 至 940 万 SOL，取代了 Marinade，TVL 排名第一。本季度末，Jito 的流动性质押市场份额接近 50%。Marinade Liquid 的 TVL 环比下降了 9%，降至 640 万 SOL。Blaze 的 TVL 环比增长 38%。

NFT

日均 NFT 交易量环比增长 57%，达到 760 万美元。在 2023 年 12 月突破超过 3.31 亿美元的总交易量后，1 月和 2 月的增长出现逆转，但在 2024 年 3 月再次增长。

在 NFT 市场，Tensor 的市场份额环比增长了 9%，达到 71%。Magic Eden 的市场份额持续下降，环比下降 18% 至 25%。

DePIN

Solana 正在成为 DePIN 应用程序的中心，包括托管 Helium、Hivemapper、Render、Teleport 和 GenesysGo 等。第一季度值得注意的事件包括：Helium Wi-Fi 和 Telefonica 合作、Io.net 融资和启动计划等。

Financing

在经历了持久的熊市之后，Solana 生态融资额正在回升。主要基于 Solana 构建的 16 个项目在第一季度宣布了几轮融资，融资总额为 8920 万美元。加上 2023 年第四季度，25 个项目融资 1.463 亿美元，而之前两个季度，7 个项目融资 960 万美元。

Summarize

Solana 在 2023 年表现强劲后，在 2024 年继续增长。Solana 成为散户和 Memecoin 交易者的主要聚集地。其日均现货 DEX 交易量环比增长 319%，至 15 亿美元。 Solana 还在支持机构的能力方面取得了长足的进步，推出了代币扩展，为代币发行者提供了一组可配置的功能。

However, the increase in network activity has led to congestion issues, which are being addressed in upcoming network, scheduler, and fee market upgrades.

在经历了持久的熊市之后，对 Solana 项目的投资正在升温。主要基于 Solana 构建的项目在第一季度筹集了 8920 万美元，比 2023 年全年筹集的总额多 250 万美元。Solana 生态系统也变得更加去中心化。前 Solana Labs 工程师和高管宣布成立开发者商店 Anza，前 Solana 基金会增长负责人发起了增长组织 Colosseum。

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