IOSG 研究员：赌场之后，2025 年我的“看跌”加密货币计划

作者：Poopman，IOSG

编译：小白导航 coderworld

这篇文章的作者是一位加密货币迷，他也因 Memecoins 而走运，现在正在探索 2025 年的合法投资机会，所以我可以向我爸爸解释我正在从事一个严肃的行业。

这只是我对市场的一些个人看法，不代表团队和 IOSG 企业的任何意见。

我将在文章中提到的事情：

2024 年的加密货币市场；

Memecoin 之后是什么；

如果市场仍然看跌，我会关注的事情；

2024，比特币和 Solana 之年

2024 年将是残酷的一年，除非您是 BTC 的超级玩家或战壕战士。风险投资、流动资金、钻石手和真正的信徒都被摧毁了，而当人工智能爆发时，加密货币的未来看起来更加暗淡。

BTC触及 10 万美元，ETF 获得批准，BTC 主导地位达到 60%，TradFi 采用加速。2024 年确实是 BTC 之年。

Solana，代币化的平台。 在高峰期，SOL 的日交易量为 360 亿美元，约占纳斯达克日均交易量的 10%，这对于加密货币来说是巨大的。Memecoin / AI 币使这成为可能。

Hyperliquid是这个市场的一匹 BBH（大黑马）。他们拒绝风险投资，这是一个大胆的举动，而他们在空投后采用的做法证明了对非 KYC 永久交易和“厚实”平台流动性的强烈需求。

XRP、ADA、任何 Dino 币。好吧，Uber 司机和美国政府似乎很喜欢它们，所以我会给他们这些。

除此之外，我不记得这个市场上有任何Pump的寿命能超过两周。

2025 年，从赌场到新的 DeFi + 美国加密货币

TRUMP 下跌后，我发现市场利润并没有回流到 AI 代币中。因此，我把除了部分 SOL 头寸之外的所有资产都转换为稳定资产（现在看来有点愚蠢）。

越来越明显的是，经过几个月的 PVP，人们已经对 Memecoin 和 AI 虚拟软件感到厌倦。

整个人工智能领域都被摧毁了，大多数代币比峰值下跌了 70-80％。

$LIBRA 这一事件实际上决定了这个故事的命运。

简单来说，Pumpfun 要归零了。

那么 Memecoin 钱都去哪儿了？

由于缺乏可预见的催化剂，Memecoin 的财富效应正在逐渐消退，形成了一种恶性循环，导致玩家远离 Memecoin。

与此同时，在今天的加密市场中：

• 加密领域缺乏突破性创新

• 现有的山寨币继续停滞不前，ETH 陷入困境

• 基本面突然变得不再重要

• 旧版 Memecoin 已消亡

• 新上市代币的存活率较低，只有少数代币能够持续超过 2 周。

这听起来非常悲观吧。

在这种平静的情况下，我认为投资者会更喜欢“避险”投资，这就是为什么我相信到 2025 年大部分资金将流入法定货币支持的稳定币。

他们中的一部分人希望利用自己的资产，赚取一些被动收益。

因此，产生收益的“稳定”，例如 USDe 或 USDS 对他们来说非常有吸引力。

稳定币是新的石油。

https://app.rwa.xyz/stablecoins

尽管人工智能和 Meme 市场正在遭受重创，但稳定币 TVL 仍在稳步增长，环比增长 3%，截至撰写本文时 TVL 已超过 2200 亿美元。

想要安全可靠的人。他们选择法定支持的稳定币。USDT 和 USDC 保持着 90% 的市场主导地位，这几乎得益于它们在不同交易所和支付平台上的广泛采用。

想要使用稳定币的人会选择收益产生/去中心化的稳定币。例如，USDe，USDS，DAI 和 USD0 等。到目前为止，该行业仅占据 >10% 的份额，但他们实际上度过了令人惊叹的一年，总 TVL 增长了 70% 以上。

好吧，我就不废话了。现在的情况是：

90% 法币支持稳定币

10% 收益率稳定

我相信新的稳定币（收益）仍有发展空间，因为：

1/ 具有收益的“低波动性期权”对于加密货币爱好者来说总是很有吸引力。

2/ 新的稳定机制和资本效率策略可以进行创新，从而提高收益率。

3/ 稳定币在加密货币中发现了 PMF，既可以作为货币，也可以作为投资工具。

这就是我 2025 年加密计划的雏形。

我的 2025 年“看跌”加密货币计划

如果2025年没有创新/叙事，我相信市场将有两个方向：

• 稳定币市场不断增长推动 DeFi 创新

• 支持加密政策，大力推行“美国制造”的加密技术。

1.稳定币和新的DeFi创新

在接下来的 3-6 个月内，越来越多的稳定币将以基于美元的代币化策略出现，旨在使用不同类型的抵押品或策略产生有竞争力的收益。

鉴于可组合性和稳定的“价格稳定性”，它们可以轻松地与不同的 defi 协议合作并相互产生协同效应。 现有的 DeFi 集成示例包括：

1. 利率互换相关产品如@pendle_fi ，@spectra_finance 是一个很棒的设计，允许用户推测资产收益，从而有效地为 YG 资产（包括稳定币）创造新的市场。

2. 货币市场@MorphoLabs，@0xfluid 等可以实现杠杆收益farming，为稳定币带来重大的经济活动贡献。

3. Dex 类似@CurveFinance也为引导稳定的流动性等提供了良好的场所。

其中，我最喜欢的创新是那些创造新资产类别的创新，例如pendle 的 YT-USDe，它在收益“乐高”之上创造了一个新的市场，能够为稳定收益者提供额外的收益层。

除了收益优化之外，我还希望看到 CDP 设计中的一些创新，特别是可以摆脱过度抵押并最大限度降低清算风险的想法，这些想法可以让去中心化再次变得稳定。

毕竟，我期望看到更多的创新出现在不断增长的稳定币市场中，因为这是越来越多的资金将会流入的地方。

2.支持加密的政策推动了美国加密的发展。

近日，特朗普宣布尝试推动加密战略储备计划，其中包括一篮子“美国制造”的货币，如SOL、XRP等。

尽管加密储备是否会获得政府批准仍存在不确定性，但特朗普对加密市场的影响不容忽视。

特朗普支持加密货币立场的一些例子包括：

1. 第一天就解雇了Gary Gensler。

2. 保留美国扣押的所有 BTC，以建立“国家战略 BTC 储备”（例如丝绸之路 BTC 就是一个例子）

3. 推出WiFi DeFi基金，推出 TRUMP，非常适合加密。

4. SEC 撤回针对交易所和加密货币项目的指控，例如 Coinbase,Uniswap Kraken

此外，特朗普团队可能会培育国内加密货币行业。因此，我们可以期待更多针对美国一篮子货币或阴谋集团的利好监管。

NFA，但我会密切关注这些代币，因为特朗普的影响力很大。

总结

如前所述，这只是一个头脑风暴和直觉话题。这些观点都没有得到统计支持。所以请不要把它当作一个 alpha。

无论如何，以下是为那些懒得阅读的人提供的摘要：

• 鉴于缺乏加密货币创新和市场热情，如果市场在 2025 年仍然“看跌”，我预计对稳定币的需求会增加。

• 假设投资者希望将他们的稳定币投入使用，我估计，从长远来看，产生收益的稳定币产品可以占据整个稳定币市场的 20-30%（如 stETH）

• 这个不断增长的稳定币市场将吸引更多的开发者和建设者，从而有可能从生态系统中产生新的 DeFi 原语。

• 从长远来看，特朗普的亲加密政策对加密货币行业有利。

• 此外，他的政策可能有利于国内加密货币的发展。

因此，监控美国的加密代币是有意义的，因为一些“新闻”已经可以将代币推向高潮。

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