作者：Arthur，DeFianceCapital 创始人兼CEO
翻译：金色财经0xjs
从伊斯坦布尔的Cosmosverse回来后，我一直看好Cosmos生态系统，并认真思考持有其头寸的最佳方式。
经过深入研究，我们发现Osmosis是 Cosmos最令人兴奋的机会之一。
原因如下（小标题为译者所加）：
一句话总结
Osmosis是一个以DEX为中心的Cosmos应用链，也是Cosmos生态系统中通过链间通信（IBC）协议实现的事实上的流动性中心。
Cosmos上项目最新进展
Circle
最近小白导航Circle通过在Cosmos上的Noble推出原生USDC。任何严肃的区块链网络都应该有主要稳定币的原生版本，这对于通过IBC实现Cosmos流动性来说是一个巨大的胜利。已发行的1500万美元Cosmos原生USDC中有1000万美元在Osmosis链上。
dYdXChain
dYdXChain于上周推出，并将很快启用交易功能，这将使Cosmos生态系统成为最大的衍生品DEX的所在地，其每月交易量超过230亿美元。
其他顶级项目（Celestia、Berachain、XDEFI、Akash等）
我们还看到了已启动或即将启动的其他顶级项目，例如Celestia和Berachain。LidoFinance也推出了wstETH。
以Cosmos生态系统为中心的钱包，例如XDEFI最近每周活跃用户也出现显着增长。
第一个可以提供企业级NVIDIAH100/A100GPU芯片的去中心化云网络Akash也是Cosmos应用链。
Osmosis是Cosmos事实上的流动性中心
随着越来越多的项目、代币和用户加入生态系统，Cosmos应用链代币的交易量将会增加，为OSMO提供相当大的推动力。
Osmosis应用链目前是基于Cosmos的资产最大的链上流动性中心，TVL为1.22亿美元，使其成为Cosmos事实上的流动性中心。
Osmosis中大约70%的内容是在OSMO的LP对上完成的，这有几个含义。1)增加了OSMO实用性，2)鉴于用户通常必须通过OSMO池来获取所需的资产，因此对OSMO池上的交易量产生乘数效应。
当流动性与牛市一起回归时，这种乘数效应应该会表现得最为耀眼。虽然Osmosis目前日成交量约为2000万美元，但与牛市日成交额>2亿美元相比，仍然相形见绌。
OSMO代币经济学改善
社区最近还投票支持了一系列提案，这些提案极大地改善了OSMO的代币经济学。2023年第二季度，年度代币发行量削减了50%至10%左右。从2025年起，这一排放率将每年减少三分之一。
就在几周前，Osmosis开启了对所有swap收取0.1%的吃单费用。按照目前的水平，这将带来超过400万美元的收入，其中大部分由OSMO质押者获取。
这一新的收入来源预计将是当前收入数字的10倍，其中主要包括交易费用以及Osmosis协议内的MEV收入捕获。
有趣的是，以非OSMO资产计价的吃单费用部分将定期兑换成OSMO。按照目前的水平，我们估计每年将产生超过60万美元的OSMO买压。
Osmosis还具有超流体性质押功能，允许在某些池中提供流动性的用户也可以进行质押以帮助保护网络，以及MEV捕获、集中流动性等。本质上同时使质押奖励和LP费用下降。
Osmosis被严重低估已准备好从Cosmos生态系统中获取价值
因此，我们认为Osmosis已经准备好从不断增长的Cosmos生态系统中获取价值。随着TIA的推出，每日交易量已经增加了50-100%。我们预计DYDX等其他代币的推出以及NobleUSDC/WBTC的增长将成为进一步的催化剂。
虽然Solana是今年涨幅突出的代币，但人们往往忽视了一个事实，即一些Cosmos应用链代币如INJ和RUNE今年的涨幅比SOL还好。
OSMO与其他代币相比也被严重低估。具有差不多TVL的Thorchain的交易价格对应15亿美元的FDV，而Osmosis流通市值仅为3亿美元，FDV为6亿美元，远低于Paradigm领投的B轮估值（对应定价为1.60美元，已完全释放）。
文章来源于互联网:DeFiance Capital 创始人：我为何看好 Osmosis？
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